O julgamento de Sam Bankman-Fried revela novos detalhes sobre como a FTX morreu

Na manhã de 6 de novembro, Nishad Singh, executivo sênior da bolsa de criptomoedas FTX, enviou uma mensagem em um bate-papo em grupo com dois de seus colegas seniores. Ele escreveu que os clientes estavam correndo para sacar dinheiro da bolsa. No último dia, eles tentaram movimentar US$ 1,25 bilhão da plataforma, e US$ 120 milhões em solicitações de saque chegaram na última hora.

Carolyn Ellison, que dirigia o fundo de hedge irmão da FTX, Alameda Research, respondeu com a imagem de um rosto triste. Sam Bankman-Fried, fundador da FTX, respondeu com uma palavra: “Ufa”.

Menos de um ano depois, Bankman-Fried, 31, está sendo julgado em um tribunal federal em Manhattan, enfrentando acusações criminais de roubo de mais de US$ 8 bilhões de clientes da FTX. A empresa está falida e Singh e Ellison, ambos de 28 anos, confessaram-se culpados de fraude e testemunharam em tribunal contra o seu antigo amigo.

No julgamento, os promotores usaram esse depoimento como base para uma visão sincera do colapso meteórico da FTX – uma semana frenética em novembro que terminou em um dos maiores colapsos corporativos da história moderna. Ao longo de dezenas de horas, o governo construiu o quadro mais abrangente até agora dos últimos dias da FTX, com base em relatos de testemunhas, textos e outras comunicações. Os promotores até criaram um calendário para novembro para ajudar os jurados a acompanhar a rápida sequência de eventos.

Embora as linhas gerais do fracasso da FTX sejam conhecidas publicamente, o julgamento abriu uma janela para as conversas de alto risco que se desenrolaram secretamente na sede do Sr. Bankman-Fried nas Bahamas. Relatos de testemunhas dessas discussões nos bastidores desencadearam alguns dos momentos mais emocionantes do julgamento.

Em seu depoimento, a Sra. Ellison lutou contra as lágrimas ao descrever o colapso da FTX como “a pior semana da minha vida”. Ele disse que Singh estava em “grave sofrimento emocional”, tornando-se até suicida, com um “louco jogo de culpa” acontecendo ao seu redor.

Junto com Ellison e Singh, Gary Wang, o terceiro executivo de mais alto escalão da FTX, se declarou culpado e testemunhou em favor da acusação. Bankman-Fried se declarou inocente de sete acusações de fraude e conspiração e pode pegar prisão perpétua se for condenado. Mark Botnick, porta-voz de sua equipe jurídica, não quis comentar.

A FTX começou a crescer no primeiro fim de semana de novembro, quando Changpeng Zhao, fundador da gigante exchange de criptomoedas Binance, Anunciar Que ele estava vendendo uma grande quantidade de uma moeda digital criada pelo Sr. Bankman-Fried que servia como uma espécie de procuração para as ações da FTX. Zhao citou um artigo no site de notícias sobre criptomoedas CoinDesk que mostrava problemas com as finanças da Alameda. Sua promessa de vender a moeda interna da FTX, FTT, foi um sinal disso A troca estava em apuros.

Sra. Ellison estava de férias no Japão quando a crise começou. Ela disse no banco das testemunhas que ficou imediatamente preocupada. Durante anos, a Alameda emprestou bilhões de dólares de clientes da FTX para financiar gastos luxuosos, deixando um buraco nas contas da bolsa.

Dentro da FTX, executivos seniores debateram como responder a Chow, um rival de longa data. Os líderes da empresa consideraram postar uma mensagem no Twitter acusando o Sr. Zhao de espalhar rumores infundados, ou “medo, incerteza e dúvida” no jargão das criptomoedas. Mas o rascunho inicial de Bankman-Fried – “Heh, vejo que *alguém* está realmente tentando nos enganar este mês” – parecia óbvio demais, testemunhou Ellison.

Depois de várias rodadas de avaliações, ela disse Ela fez uma postagem no Twitter Em sua voz enquanto defendia a Alameda, ela seguiu com um Ele promete Para comprar de volta o imposto sobre transações financeiras do Sr. Chow.

Esta postagem fez pouco para acalmar o pânico crescente. Na manhã de 6 de novembro, Singh enviou uma mensagem de texto para Ellison e Bankman-Fried sobre o aumento das retiradas em um bate-papo em grupo que os promotores apresentaram ao júri. “O processamento da FTX não é rápido o suficiente, mesmo que eles tenham dinheiro”, alertou.

Naquela noite, Singh bateu na porta do quarto de Wang na cobertura que eles dividiam em Albany, um complexo de apartamentos de luxo na ilha de New Providence, nas Bahamas. O Sr. Wang discutiu as retiradas da FTX. Wang disse que fez algumas contas – e ficou agradavelmente surpreso ao descobrir que a FTX tinha dinheiro suficiente para pagar seus clientes.

Mas quando compartilhou a notícia com Bankman-Fried, ele se lembra do fundador da FTX instando-o a olhar mais de perto, perguntando: “Isso inclui nosso amigo coreano?”

Bankman-Fried estava se referindo a uma conta misteriosamente marcada como FTX, para a qual transferia dívidas da Alameda para clientes. O cálculo mostrou que faltavam US$ 8 bilhões, testemunhou Wang.

Na manhã de 8 de novembro, o Sr. Bankman-Fried anunciou um plano de resgate para a FTX: a Binance assumiria a gestão da bolsa. Num escritório da Alameda em Hong Kong, Christian Drape, engenheiro de software, ouviu a notícia de um colega, que soltou um palavrão.

“Fiquei completamente chocado”, testemunhou o Sr. Darabi como testemunha de acusação.

O acordo com a Binance fracassou no dia seguinte. Nos bastidores, mais de uma dúzia de altos funcionários da FTX – incluindo Singh, Wang, Ellison e o pai de Bankman-Fried, Joe Bankman – trocaram mensagens de texto frenéticas em um tópico no aplicativo de mensagens Signal, uma espécie de da sala de guerra digital intitulada “Bate-papo em pequenos grupos”.

Houve momentos ocasionais de humor, de acordo com capturas de tela que os promotores mostraram no tribunal. Ryan Salama, executivo da FTX, postou um link para uma postagem no Twitter de uma conta chamada MoonOverlord, que expressava esperança de que os clientes que se recusassem a sacar suas economias da FTX recebessem dinheiro grátis como recompensa.

“Haha”, escreveu Salama. Bankman-Fried imediatamente retuitou a mensagem de MoonOverlord.

À medida que os saques aumentavam, o Sr. Bankman-Fried procurou outras fontes de financiamento para manter a FTX funcionando. Num documento do Google que os promotores apresentaram ao tribunal, ele compilou uma lista de potenciais apoiadores, incluindo o cofundador do Facebook, Dustin Moskovitz, a empresa de comércio de alta frequência Gene Street e o Fundo de Investimento Público Saudita.

Mas é muito tarde.

À medida que o pânico aumentava, um dos advogados internos da FTX, Can Sun, revisou uma planilha mostrando que a bolsa não seria capaz de acomodar retiradas de clientes. No banco das testemunhas, o Sr. Sun indicou que havia pedido ao Sr. Bankman-Fried e ao Sr. Singh que explicassem os elementos da planilha. O rosto do Sr. Singh estava pálido e parecia que toda a sua alma havia sido arrancada dele, lembrou Sun.

“Ninguém respondeu”, testemunhou o Sr. Sun.

Naquela noite, o Sr. Sun foi passear com o Sr. Bankman-Fried em Albany. Bankman-Fried queria saber se a Alameda poderia apresentar alguma justificativa legal para pedir dinheiro emprestado aos clientes da FTX. Sun apresentou algumas opções teóricas, mas nenhuma delas foi apoiada por “fatos”, testemunhou.

“Sam disse algo como ‘Entendi’”, disse Sun. “Ele não ficou nem um pouco surpreso.”

Duas noites depois, Ellison realizou uma reunião de equipe no escritório da Alameda em Hong Kong, onde ela havia se estabelecido após as férias. Reuniu cerca de 15 funcionários da Alameda em um círculo, segundo depoimento do Sr. Darabi. Ela sentou-se no pufe e riu nervosamente enquanto explicava como o FTX entrou em colapso.

Desde a fundação da FTX, a Alameda utiliza depósitos de clientes na bolsa para financiar todos os tipos de gastos, disse ela. Essas declarações foram registradas em uma gravação de áudio que os promotores reproduziram no tribunal.

“Quem tomou a decisão sobre o uso dos depósitos dos usuários?” perguntou um funcionário da Alameda.

“Mãe”, respondeu a Sra. Ellison. “Sam, eu acho.”

De volta às Bahamas, Singh estava lutando para lidar com a situação. Em uma carta a Bankman-Fried que os promotores apresentaram ao tribunal, ele disse que os executivos da FTX estavam cada vez mais irritados com ele e com o restante da liderança da empresa.

“Não odeio a ideia de eles estarem com raiva de mim”, respondeu Bankman-Fried. “Isso pode ajudá-los a seguir em frente.”

Quando a FTX pediu concordata, em 11 de novembro, a maioria dos aliados de Bankman-Fried já o havia abandonado. Sr. Singh viajou para sua família na área da baía de São Francisco. Ellison refugiou-se na casa da sua família no nordeste dos EUA, onde estava com o namorado quando o FBI chegou com um mandado de busca, em meados de Novembro.

Wang foi o último membro do círculo íntimo de Bankman-Fried a deixar as Bahamas, retornando aos Estados Unidos em 16 de novembro.

No dia seguinte, disse Wang, ele se reuniu com os promotores.

J. Eduardo Moreno Contribuiu para relatórios.