Empresas fazem de 2024 o ano da redução de custos

A varejista Macy's disse que fechará cinco de suas lojas homônimas e cortará mais de 2.300 empregos. A JetBlue Airways e a Spirit Airlines se ofereceram para comprar pessoal, enquanto a United Airlines reduziu as refeições de primeira classe em alguns de seus voos mais curtos.

À medida que os consumidores cuidam das suas carteiras, as empresas têm sentido a pressão dos investidores para fazerem o mesmo. Os executivos têm procurado mostrar aos accionistas que estão a adaptar-se à procura dos consumidores, regressando aos padrões típicos ou mesmo diminuindo, bem como enfrentando agressivamente despesas mais elevadas.

Companhias aéreas, fabricantes de automóveis, empresas de comunicação social e a gigante das embalagens UPS estão a trabalhar para acomodar novos contratos de trabalho que deram aumentos a dezenas de milhares de trabalhadores e aumentaram os custos.

Nos anos anteriores, as empresas conseguiam repassar altos custos aos clientes que estavam dispostos a gastar em tudo, desde novos eletrodomésticos até férias na praia. O poder de fixação de preços das empresas diminuiu, por isso os executivos procuram outras formas de gerir o orçamento – ou obter mais lucros, disse Gregory Daco, economista-chefe da EY.

“Você está em um ambiente onde a fadiga dos custos é uma grande parte da equação para consumidores e líderes empresariais”, disse Daco. “O custo de quase tudo é muito mais elevado do que antes da pandemia, sejam bens, insumos, equipamentos, mão de obra e até taxas de juros.”

Existem algumas exceções à recente onda de cortes de custos: por exemplo, o Walmart disse no mês passado que construiria ou converteria mais de 150 lojas nos próximos cinco anos, além de investir mais de US$ 9 bilhões para modernizar muitas de suas lojas existentes. . Lojas.

Algumas empresas, como os bancos, já fizeram cortes significativos. Cinco dos maiores bancos, incluindo o Wells Fargo e o Goldman Sachs, cortaram mais de 20.000 empregos em 2023. Agora, aguardam cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal que libertariam dinheiro para fusões e aquisições reprimidas.

Mas os cortes de custos revelados apenas nas primeiras semanas do ano valem dezenas de milhares de empregos e milhares de milhões de dólares. Em Janeiro, as empresas norte-americanas anunciaram 82.307 cortes de empregos, mais do dobro do número de Dezembro, embora ainda tenham diminuído 20% em relação ao ano anterior, segundo a Challenger e a Gray and Christmas.

O aperto dos meses anteriores já começou a aparecer nos relatórios financeiros.

Até agora, nesta época de balanços, os resultados indicam que as empresas se têm concentrado em aumentar os lucros sem os ventos favoráveis ​​de grandes aumentos de preços e de crescimento das vendas.

Em meados de Fevereiro, mais de três quartos das empresas do S&P 500 reportaram resultados do quarto trimestre, com os lucros a ultrapassarem significativamente as receitas. Os lucros do trimestre, medidos por um grupo de empresas do S&P 500, estão a caminho de aumentar cerca de 10%. No entanto, as receitas aumentaram uns modestos 3,4%.

Embora a procura de lucros mais elevados por parte das empresas não seja novidade, este ano elas fizeram do aumento dos seus resultados uma prioridade.

A redução refletiu-se em toda a indústria tecnológica, com as empresas a seguirem os passos dos meta cortes de 2023, que muitos analistas atribuem ter ajudado o gigante das redes sociais a recuperar de um difícil 2022. O CEO Mark Zuckerberg classificou 2023 como um “ano de eficiência” para a empresa-mãe. Facebook e Instagram, uma vez que reduziram o tamanho das suas forças de trabalho e se comprometeram a continuar a sua abordagem mais enxuta.

Nas últimas semanas, Amazon, Alphabet, Microsoft e Cisco, entre outras, anunciaram cortes de pessoal.

As demissões em tecnologia não foram contidas. A UPS cortará 12 mil empregos, economizando US$ 1 bilhão para a empresa, disse a CEO Carol Toomey no final do mês passado, citando a queda na demanda. Muitas das maiores empresas de varejo, mídia e entretenimento também anunciaram reduções na força de trabalho, entre outras reduções.

Warner Bros. A Discovery está reduzindo gastos com conteúdo e número de funcionários como parte do… 4 bilhões de dólares Na economia total de custos com a fusão da Discovery e da WarnerMedia. A Disney prometeu inicialmente cortar custos no valor de 5,5 mil milhões de dólares em 2023, apoiado por despedimentos de 7.000 funcionários. Desde então, a empresa aumentou as suas promessas de poupança para 7,5 mil milhões de dólares, e os executivos observaram no seu relatório de lucros trimestrais de 7 de fevereiro que pode exceder Este objetivo.

Na semana passada, a Paramount Global anunciou centenas de demissões em um esforço para “operar como uma empresa mais enxuta e gastar menos”, segundo o CEO Bob Bakish. A NBCUniversal da Comcast, empresa controladora da CNBC, fez exatamente isso Empregos também foram eliminados recentemente.

A JetBlue Airways, que não obtém lucros anuais desde antes da pandemia, está a adiar cerca de 2,5 mil milhões de dólares em despesas de capital em novos aviões Airbus até ao final da década, cancelando rotas não lucrativas e redistribuindo aviões, bem como aquisições de trabalhadores.

A Delta Air Lines, uma transportadora lucrativa, disse em novembro que cortaria alguns empregos administrativos, chamando isso de “pequeno ajuste”.

Alguns cortes chegam até à frente da cabine. A United Airlines, que também reportou lucros em 2023, disse no início deste ano que ofereceria refeições de primeira classe apenas em voos com mais de 900 milhas, acima das 800 milhas anteriores. “Em voos entre 301 e 900 milhas, os clientes da United First podem esperar a oferta de uma cesta de lanches premium”, de acordo com uma postagem interna.

Muitas das maiores montadoras do país, como a General Motors e a Ford Motor Co., cortaram bilhões de dólares em gastos ao reduzir ou adiar investimentos em veículos totalmente elétricos. Empresas sediadas nos EUA e outras, como a Stellantis sediada nos Países Baixos, reduziram recentemente o número de funcionários e a folha de pagamento através de aquisições voluntárias ou demissões.

Até a Chipotle, que reportou um aumento no tráfego e nas vendas nos seus restaurantes no último trimestre reportado, está à procura de maior produtividade testando um robô para colher abacates chamado Autocado, que reduz o tempo necessário para fazer guacamole. Ele também está testando outro robô que pode preparar burritos e saladas. Os robôs, se expandidos para outras lojas, poderão ajudar a reduzir custos, reduzindo o desperdício de alimentos ou reduzindo o número de trabalhadores necessários para estas tarefas.

Especialistas do setor atribuíram alguns dos cortes recentes às empresas que recuperaram o fôlego – e observaram mais de perto como operam – após um período incomum de quatro anos devido à pandemia e suas consequências.

Os últimos anos têm sido caracterizados por incompatibilidades entre oferta e procura quando se trata de bens, serviços e até de trabalhadores, disse Daco, da EY.

Os clientes fizeram compras, alimentados por incentivos governamentais e menores gastos relacionados à experiência. As companhias aéreas viram a procura desaparecer e depois aumentar dramaticamente. As empresas dispensaram trabalhadores no início da pandemia e depois tiveram dificuldades para preencher empregos.

Ele disse que espera que as empresas este ano “busquem o equilíbrio”.

“Vemos o reequilíbrio acontecendo nos mercados de trabalho e de capitais”, disse ele. “Este processo de reequilíbrio continuará e conduzirá gradualmente a um ambiente mais sustentável, caracterizado por uma inflação mais baixa, taxas de juro mais baixas e talvez um crescimento ligeiramente mais lento.”

Por exemplo, a indústria automóvel enfrentou um problema de oferta durante a maior parte da pandemia de Covid, mas agora enfrenta um potencial problema de procura. Os estoques de veículos novos estão disparando – ultrapassando 2,5 milhões de unidades e um fornecimento de 71 dias até o final de 2023, um aumento de 57% ano após ano, de acordo com a Cox Automotive – forçando as montadoras a oferecer mais descontos em um esforço para retirar carros e caminhões do mercado. lote da concessionária. .

As montadoras também enfrentam uma adoção mais lenta do que o esperado de veículos elétricos.

David Silverman, analista de varejo da Fitch Ratings, disse que as empresas estão “se sentindo um pouco pesadas à medida que o crescimento das vendas se modera e talvez caia”.

Os cortes de custos na UPS, Hasbro e Levi's vieram na esteira da queda nas vendas no trimestre fiscal mais recente. A Macy's, que divulga resultados no final deste mês, disse esperar que as vendas nas mesmas lojas diminuam, e há evidências iniciais de que poderá compensar: os consumidores reduziram os gastos em Janeiro, com as vendas a retalho a caírem 0,8%, mais do que os economistas esperavam. De acordo com os últimos dados federais.

A maioria dos grandes varejistas, incluindo Walmart, Target e Home Depot, divulgarão lucros nas próximas semanas.

A agência de classificação de crédito Fitch disse que não espera que a economia dos EUA caminhe em direção a uma recessão, mas espera um declínio contínuo nos gastos discricionários.

“Parte da decisão das empresas de reduzir a sua estrutura de despesas está em linha com as suas opiniões de que 2024 pode não ser um grande ano do ponto de vista de um maior crescimento”, disse Silverman.

Além disso, as empresas tiveram de encontrar dinheiro para financiar investimentos em tecnologias mais recentes, como infraestruturas que apoiam o comércio eletrónico, uma cadeia de abastecimento flexível ou investimentos em inteligência artificial, acrescentou.

As empresas também podem ter outro motivo para cortar custos agora. Embora vejam outras empresas reduzindo suas forças de trabalho ou orçamentos, há segurança nos números.

Ou, como Silverman apontou, “demissões levam a demissões”.

“Quando as empresas começaram a anunciar isso, tornou-se normal”, disse ele. “Há menos estigma.”

Mesmo com sucessivos despedimentos, o mercado de trabalho continua forte, o que pode ajudar a explicar por que razão Wall Street tem recompensado amplamente as empresas que encontraram áreas para poupar e devolveram lucros aos accionistas.

Por exemplo, o preço das ações da Meta quase triplicou em 2023 naquele “ano de eficiência”, tornando a ação a segunda melhor ganhadora no S&P 500, atrás apenas da Nvidia. Depois de despedir mais de 20.000 trabalhadores em 2023, a Meta anunciou em 2 de fevereiro o seu primeiro dividendo e disse que tinha alargado o âmbito da sua autorização de recompra de ações até 2023. 50 bilhões de dólares.

A UPS, que acaba de sair de cortes de empregos, disse que aumentaria seus dividendos trimestrais em um centavo.

No geral, os dividendos pagos pelas empresas do S&P 500 aumentaram 5,05% no ano passado, de acordo com Howard Silverblatt, analista-chefe de índices da S&P Dow Jones Indices, e ele estimou que provavelmente aumentariam cerca de 5,3% este ano.

– Michael Wayland, Alex Sherman, Robert Hom, Amelia Lucas e Jonathan Vanian da CNBC contribuíram para esta história.

Divulgação: A Comcast é proprietária da NBCUniversal, empresa-mãe da CNBC.