Primeira República se aproxima da aquisição federal enquanto o FDIC busca compradores

Os reguladores federais correram no sábado para apreender e vender o problemático First Republic Bank antes da abertura dos mercados financeiros na segunda-feira, de acordo com o jornal britânico The Guardian. Muitas pessoas familiarizadas com o assunto, tentando acabar com a crise bancária que começou no mês passado com o colapso do banco do Vale do Silício.

O esforço, liderado pela Federal Deposit Insurance Corporation, ocorre depois que as ações do First Republic caíram 75 por cento desde segunda-feira, quando o banco revelou que os clientes haviam sacado mais da metade de seus depósitos. Ficou claro na semana passada que ninguém queria socorrer a Primeira República antes que o governo assumisse o controle porque os grandes bancos temiam que a compra da empresa resultaria em prejuízos de bilhões de dólares.

Três pessoas disseram que o FDIC está conversando com bancos que incluem JPMorgan Chase, BNC Financial Services e Bank of America sobre um possível acordo. E essas pessoas disseram que é possível anunciar um acordo já no domingo, alertando que a situação está se desenvolvendo rapidamente e pode mudar. Os depósitos da Primeira República provavelmente serão assumidos por qualquer comprador, eliminando a necessidade de uma garantia do governo para depósitos acima de $ 250.000 – o seguro máximo de depósito.

É possível que nenhum acordo seja alcançado e, nesse caso, o FDIC precisará decidir se tomará a First Republic de qualquer maneira e assumirá a propriedade. Nesse caso, as autoridades federais poderiam invocar uma exceção de risco sistemático para proteger esses depósitos maiores, o que fizeram após as falências do Vale do Silício e do Signature Bank em março.

Uma pessoa disse que o regulador do banco começou a procurar potenciais compradores no final da semana passada, quando ficou claro que havia poucas opções fora do controle do governo. Até sexta-feira, o FDIC exigiu que os licitantes em potencial apresentassem ofertas obrigatórias até domingo, disse essa pessoa. Esses potenciais licitantes tiveram acesso a informações detalhadas sobre as finanças da Primeira República, disse uma pessoa.

As pessoas pediram para não serem identificadas porque o processo é sigiloso. bloomberg E Jornal de Wall Street Eu mencionei as conversas anteriormente. A Federal Deposit Insurance Corporation se recusou a comentar. O FDIC está trabalhando com a empresa de consultoria financeira Guggenheim Partners no processo, de acordo com três pessoas familiarizadas com a situação.

Os regulamentos impedem que o JPMorgan Chase e o Bank of America adquiram outro banco para receber depósitos devido ao seu tamanho, e os reguladores teriam que conceder uma isenção se um desses bancos adquirisse o First Republic.

Outra pessoa familiarizada com a situação disse que os democratas progressistas não estavam felizes com o JPMorgan ou o Bank of America assumindo o controle do banco, uma vez que tal acordo tornaria instituições já enormes ainda maiores, talvez inclinando as coisas um pouco para o PNC. Essa pessoa disse que alguns outros bancos regionais menores demonstraram algum interesse na Primeira República.

O JPMorgan Chase, o BNC e o Bank of America faziam parte de um consórcio de 11 grandes bancos que depositaram temporariamente US$ 30 bilhões na Primeira República no mês passado como parte de um esforço da indústria para fortalecer o banco. Mas essa tábua de salvação fez pouco para amenizar as preocupações sobre a viabilidade da Primeira República.

O First Republic, com sede em San Francisco e a maioria de suas subsidiárias na costa, onde atende clientes ricos em setores como tecnologia e finanças, é o banco regional mais vulnerável desde que a crise bancária começou a se desenrolar em março, com o colapso repentino do um banco do Vale do Silício. O First Republic assustou investidores e clientes novamente quando revelou na segunda-feira que havia perdido US$ 102 bilhões em depósitos de clientes, a maior parte em apenas três semanas em março, sem incluir os US$ 30 bilhões em depósitos recebidos de 11 grandes bancos. A saída foi mais da metade dos US$ 176 bilhões que detinha no final do ano passado.

Como o Banco do Vale do Silício, a Primeira República também sofreu perdas em seus empréstimos e investimentos, pois o Federal Reserve rapidamente elevou as taxas de juros para combater a inflação.

A First Republic esperava fechar um acordo antes de colocá-la na administração da FDIC, porque uma perda do governo significava que os acionistas da empresa e alguns detentores de títulos provavelmente perderiam todo ou a maior parte de seu investimento. Na noite de quinta-feira, o banco e seus assessores permaneceram em contato com o governo, alguns bancos e firmas de private equity sobre um possível negócio. Mas uma pessoa disse que nem o governo nem os bancos estavam interessados ​​em tal acordo.

Na manhã de sexta-feira, ficou claro para todos os envolvidos que a Primeira República não tinha escolha a não ser assumir o governo, disseram as pessoas. As ações da First Republic fecharam a sexta-feira em queda de mais 43% e continuaram a cair nas negociações estendidas.

O First Republic foi avaliado em apenas US$ 650 milhões na tarde de sexta-feira, abaixo dos mais de US$ 20 bilhões antes da crise de março, um reflexo da percepção dos investidores de que os acionistas podem ser eliminados.

Uma venda para um banco maior provavelmente significaria que todos os depósitos da Primeira República estariam protegidos, pois se tornariam contas no banco adquirente. Isso inclui depósitos não garantidos, que totalizaram US$ 50 bilhões no final de março – uma soma que inclui US$ 30 bilhões de 11 grandes bancos.

Ao buscar um comprador para o First Republic antes de colocar oficialmente o banco em concordata, os reguladores parecem estar esperando evitar a turbulência que caracterizou a queda do banco do Vale do Silício. Demorou várias semanas para que os funcionários do governo vendessem o que restava daquele banco para o First Citizens BancShares, em um negócio que incluía cerca de US$ 72 bilhões em empréstimos a uma taxa de desconto considerável.

E o governo parecia estar aprendendo com a queda do banco do Vale do Silício de outra maneira: as informações fornecidas sobre a situação financeira da Primeira República a potenciais compradores eram mais detalhadas do que no caso do banco do Vale do Silício, de acordo com um dos pessoas. Funcionários do governo passaram mais tempo reunindo um conjunto mais refinado de fatos que definiam os relacionamentos e riscos do banco.

O governo prefere encontrar um comprador para um banco falido o mais rápido possível, a fim de reduzir as perdas para o fundo de seguro de depósitos do estado. Quanto mais tempo leva para encontrar um comprador, mais provável é que clientes e funcionários abandonem um banco falido, deixando para trás um negócio que está desaparecendo rapidamente.

O PNC, um dos maiores bancos regionais do país com sede em Pittsburgh, já havia considerado a compra do First Republic. Mas a PNC não conseguiu fazer um acordo porque teria que arcar com grandes perdas com as hipotecas de taxas relativamente baixas e outros empréstimos do First Republic, de acordo com uma pessoa. Os desafios contábeis para os empréstimos da Primeira República também mantiveram outros potenciais compradores afastados.

O CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, foi um dos principais arquitetos do plano de injeção de US$ 30 bilhões do First Republic Bank. Durante a crise financeira de 2008, Dimon liderou o resgate de dois bancos – Bear Stearns e Washington Mutual.

Jenna Smyalek Contribuir para a elaboração de relatórios.