Por que você deve permanecer investido

Na segunda-feira, o S&P 500 (^GSPC) atingiu seu 30º fechamento recorde do ano. Para os investidores que desejam vender, eles podem querer reconsiderar. Tim Urbanovich, chefe de pesquisa e estratégia de investimento da Innovator Capital Management, diz que diz à sua equipe que “um recorde histórico não é um catalisador para vendas. Nunca foi e nunca será”. hora de investir no mercado de ações.”

Assista ao vídeo acima para ouvir o que Urbanovich diz que os dados mostram sobre o desempenho das ações depois de atingirem máximos históricos e onde ele aconselha os investidores sobre onde investir o dinheiro.

Para obter mais informações de especialistas e as últimas ações do mercado, clique aqui para assistir a este episódio completo de Overtime for Market Domination.

Esta postagem foi escrita por Stephanie Mikulic.

Versão do vídeo

Título interessante na revista.

Quero sua opinião sobre Tim.

Ele diz que essa é a manchete, certo?

Os investidores temem que o longo período de calma nos mercados não continue com os índices de ações subindo para níveis recordes.

Dizem que a volatilidade do mercado tem sido excepcionalmente baixa.

O que você acha disso, Tim? Dê-me toda a paz.

Quão nervoso devo ficar se for esse o caso?

Bem, tem sido uma corrida incrível e, em média, agora, estamos atingindo um novo recorde histórico a cada quatro dias no S e P 500 este ano.

Isso é importante e esta é na verdade a primeira conversa que estamos tendo com nosso consultor agora.

Todos ficam um pouco nervosos, embora esteja tudo bem.

Há uma tendência subjacente de alguma tensão.

Sim, parece que sim.

O que sempre lembramos aos nossos consultores é que um máximo histórico não é um gatilho para vendas.

Nunca foi e nunca será.

Na verdade, muito pelo contrário.

Tende a ser um momento muito bom para investir no mercado de ações.

Se você olhar para os máximos históricos, o retorno médio ao longo de 12 meses em que vemos o máximo histórico é de cerca de 12% e 77% das vezes estamos positivos.

Sim.

Então isso é importante.

Você também tende a ver máximos históricos, eles tendem a se agrupar.

Portanto, o que vemos agora a cada quatro dias não é anormal.

Veja o período de 1989 a 2000, a cada nove dias de negociação, vimos um novo máximo histórico de 2013 a 2022 a cada oito dias de negociação.

Então, isso não só não é um incentivo para sair do mercado, certo?

Você tem que estar no mercado.

É o momento certo para investir.

Você deve sobreviver apesar dos medos.

Sim.

Então, vamos ver o outro lado disso, por que deveria ser assim, como se as coisas tendessem a subir e aumentam continuamente.

A história continua

Quero dizer, você também está olhando para o longo prazo.

As ações estão subindo, como gostamos de dizer aqui, o que é meio irônico.

Mas quais são as razões fundamentais pelas quais as pessoas continuam investindo?

Bem, acho que as razões subjacentes são um pouco diferentes.

Chegaremos a isso em um segundo, acho que agora, nos próximos três a quatro meses, tudo se concentrará nessa narrativa clara de reduzir a inflação.

Uma pausa é um momento muito lucrativo para negociar ações.

É tudo uma questão de sentimento do investidor.

Todo mundo está animado.

Tem sido tudo uma questão de inflação todo esse tempo.

Quando você começa a ver algum alívio e parece que o Fed vai atingir esse corte, ele tende a ser muito lucrativo.

Direi que mesmo quando os fundamentos não são bons, se olharmos para as últimas quatro aterragens bruscas, houve uma altura em que as taxas de juro de curto prazo atingiram o pico, onde sempre começaram por ser lucrativas.

Na verdade, o S e o P 500 atingem uma média de 20%, após as taxas de curto prazo atingirem 47% em alguns casos.

Portanto, não importa o que vem a seguir, não importa como sejam os fundamentos, não importa o resultado económico.

No final das contas, isso é muito importante porque todos os investidores estão sempre focados na narrativa de uma inflação mais baixa.

Mas então fica um pouco nublado por 3 a 4 meses.

Deixe-me perguntar, Tim, se você quiser ver mais de oito ações, aqui está meu conselho, então continue com o que funcionou.

É isso que você diz aos clientes?

Então, é um teto alto, e acho que é uma técnica A II, neste ponto do jogo, por alguns motivos diferentes.

Não achamos que a conversa sobre a taxa de juros esteja no saco como o mercado, está precificada agora.

Então você tem que ter cuidado nessa frente.

Acho que muitos dos grandes nomes da tecnologia.

Os nomes da Mag Seven estão indo muito bem.

Embora as taxas de juro estejam a subir, olho para esse subconjunto de títulos, eles subiram 75% desde que o ciclo de subida das taxas de juro começou, obviamente, o aumento das taxas de juro, o aumento das taxas de juro não é um problema para estes nomes.

Então, você está realmente se protegendo dessa perspectiva com esse risco, mas também precisa se lembrar do outro lado.

Ainda não sabemos qual será o fim do jogo quando a inflação cair.

Você está com uma contração, certo?

As empresas conseguiram manter altas margens de lucro e lucros elevados porque aumentavam os preços à medida que os preços subiam.

Agora essa narrativa está começando a mudar e você terá que procurar outras maneiras de proteger as margens e as receitas, certo?

Isso significa que as demissões podem começar a afetar a economia?

Então eu olho para outros bolsões desse mercado que são de pequena capitalização.

Sim, parece barato.

Eles poderiam ser um bom lugar para estar se conseguirmos essa aterrissagem suave, mas isso não está previsto, eles serão atingidos por taxas mais altas e serão atingidos se observarmos uma recessão econômica.

Então acho que é mais seguro ficar com aqueles grandes nomes que vimos trabalhar até agora.

Quero dizer, vimos algumas pesquisas que mostram que o tipo de prêmio que esses nomes estão recebendo e que também estão ganhando pode começar a diminuir aqui.

Você acha que isso é perigoso?

Acho que é definitivamente uma possibilidade de longo prazo, especialmente quando olho para ações como a NVIDIA, a suposição é que eles manterão uma margem de 70% daqui para frente.

Isto seria muito difícil numa sociedade que não fosse monopolista.

certo.

Então, acho que é preciso ampliar um pouco os horizontes, mas novamente no curto prazo, onde existem esses riscos de ambos os lados, achamos que é preciso continuar com o que funcionou até agora.

E Tim, vou trazer para você esse assunto que está aumentando.

Você percebe que os clientes podem estar um pouco nervosos.

Há outro tema que me interessa, pois estamos nas primeiras discussões em ano eleitoral.

Isso chegou ao ponto em que nossos clientes estão perguntando mais sobre isso agora?

Se sim, qual é o seu conselho, qual é a sua orientação?

Estamos começando a ver isso aparecer cada vez mais.

Normalmente, quando olhamos para 2016 e 2020, o pico de volatilidade acontece um pouco mais tarde no ano.

Acho que você verá esse aumento nos próximos meses, mas, independentemente disso, ainda temos clientes perguntando, obviamente haverá muitas diferenças políticas.

Você olha para as empresas de energia tradicionais que estão indo bem sob a administração Trump, uh, as empresas de energia limpa de energia verde estão passando por momentos realmente difíceis.

Aquilo em que encorajamos os clientes a continuarem a concentrar-se agora é, na verdade, na consistência da aparência das duas administrações.

E a única coisa consistente, como vimos nos dois últimos mandatos desses presidentes, é que eles gostam de gastar dinheiro, certo?

E, você sabe, na nossa opinião, isso continuará a pressionar as taxas de juros, e você terá que se concentrar nos gastos, e isso ajudará a manter a economia funcionando, na nossa opinião.

Então você tem que se concentrar no que é conhecido agora.

À medida que nos aproximamos, começamos a ver como estão as urnas.

Veremos mais incerteza e que a volatilidade está a aumentar.